이재명 대통령이 16일 서울 용산 대통령실 청사에서 열린 한미 관세협상 후속 민관 합동회의에서 발언하고 있다./사진=뉴시스


삼성전자와 SK하이닉스가 AI(인공지능) 반도체 수요 급증에 대응하기 위해 사상 최대 규모의 투자 계획을 내놨지만 내년에도 낸드플래시(이하 낸드) '품귀 현상'은 이어질 전망이다. HBM(고대역폭메모리) 중심 투자 기조가 이어지는 데다 신규 설비 구축 후 실제 양산까지 시차가 발생하는 만큼 당분간 낸드 증산에는 한계가 있을 것이란 분석이다. 업계에서는 수요가 공급을 추월하며 낸드 시장이 '구조적 호황기'에 접어들었다고 진단한 쿨사이다릴게임 다.
17일 업계에 따르면 삼성전자는 2028년 가동을 목표로 평택사업장 5라인 공사에 착수했다. 향후 시장 상황과 수요 흐름을 보고 생산 품목을 확정한다는 계획이지만 기존 라인은 HBM과 1c(6세대 10나노급) D램 중심으로 생산을 확대하고 있다. 5라인에 낸드 설비 투자가 확정되더라도 실제 양산까지는 최소 2~3년이 걸릴 전망이다. 오션파라다이스게임
SK하이닉스는 캐파(CAPA·생산능력) 확장보다 고부가 제품 중심의 전환에 집중하고 있다. 김우현 SK하이닉스 CFO(최고재무책임자)는 지난달 29일 3분기 실적발표 컨퍼런스콜에서 "내년 설비투자는 올해 대비 상당한 규모로 증가할 전망"이라면서도 "일반 D램과 낸드는 기존 캐파의 선단 공정을 가속화해 수요에 대응할 계획"이라고 밝혔다. 릴게임다운로드 투자 초점은 차세대 HBM 생산라인인 M15X 팹(공장)에 맞춰질 예정이다.
시장조사업체 트렌드포스에 따르면 올해 2분기 기준 삼성전자와 SK하이닉스의 글로벌 낸드 시장 합산 점유율은 54%에 이른다. 업계 1·2위 기업이 HBM 생산에 집중하면서 낸드 공급은 제한적일 것이란 게 트렌드포스의 시각이다. 트렌드포스는 "삼성전자와 SK하이닉 모바일바다이야기하는법 스는 낸드 투자를 축소하거나 제한하고 HBM과 D램에 집중할 것"이라며 "낸드 시장은 2026년까지 공급 부족이 이어질 전망"이라고 밝혔다.
국내 메모리 업체들의 시각도 비슷하다. 삼성전자는 3분기 실적발표에서 "내년 설비투자 계획을 반영하더라도 수요가 공급을 웃돌 것"이라고 밝혔다. SK하이닉스는 내년 낸드 물량이 이미 대부분 판매된 10원야마토게임 것으로 알려졌다.



낸드 고정거래가격 추이(128Gb 16Gbx8 MLC 기준)/그래픽=이지혜


낸드 수요는 이미 공급을 넘어섰다. 추론형 AI 등장으로 데이터 생성량이 늘면서 이를 저장하기 위한 장치에 대한 수요가 크게 늘었다. 특히 데이터센터용 HDD(하드디스크드라이브) 공급이 부족해지자 기업용 eSSD(솔리드스테이트드라이브) 수요가 급증했다. 김록호 하나증권 애널리스트는 "2026년 낸드 수요는 전년 대비 18% 증가한 1159EB(엑사바이트)에 달할 것으로 전망한다"며 "수요는 공급을 5% 초과할 것"이라고 분석했다. 1EB는 1억 GB(기가바이트)에 해당한다.
가격도 가파르게 오르고 있다. 지난해 12월31일 2.08달러였던 낸드 고정거래 가격(MLC 128Gb, 16GBx8 기준)은 10개월 연속 상승세를 이어가며 지난달 31일 4.35달러까지 급등했다. 전월 대비 상승률은 14.93%로 10년 만의 최대 폭이다. 고정거래 가격은 메모리 반도체 제조사와 고객사 간 계약시 적용되는 기준 가격으로 메모리 업황을 반영하는 핵심 지표다.
업계 관계자는 "올해 초까지만 해도 낸드 수요가 약하다는 이야기가 있었지만 글로벌 데이터센터 투자가 빠르게 확대되며 수요가 급격히 늘었다"며 "국내 메모리 기업들이 증산에 나서더라도 실제 양산까지는 꽤 오랜 시간이 걸리므로 낸드 품귀 현상은 당분간 지속될 것"이라고 말했다.
최지은 기자 choiji@mt.co.kr 기자 admin@reelnara.inf